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5G——通信行業(yè)的萬億級“黑馬”

Jessi 2018.01.21

5G概念股漲幅本身已看點十足,疊加《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》提振,115G概念股集體走強,多股封死漲停板,板塊中超過9成個股紅盤報收。20185G將步入一個新的階段,隨著推進速度的加快,5G板塊將面臨價值重估。

 

5G建設順利推進

從國內發(fā)展來看,中國于2017年展開5G網(wǎng)絡第二階段測試,2018年進行大規(guī)模試驗組網(wǎng),并在此基礎上于2019年啟動5G網(wǎng)絡建設,最快2020年正式商用5G網(wǎng)絡。目前,5G無線技術第一階段的試驗已經(jīng)完成。中長期來看,5G建設順利推進,階段性成果、重要事件節(jié)點都為概念股提供充足的上漲催化劑。

 

就國內三大運營商動作來看,目前都已經(jīng)公布了各自的5G推進時間表,協(xié)同各大設備商紛紛積極部署5G。2017年下半年開始,三大運營商陸續(xù)在北京、上海、重慶、廣州、南京、蘇州、寧波等多個城市展開5G試點工作。在5G試點期間,三大運營商除了會進行不同規(guī)模的技術測試、網(wǎng)絡驗證和基站建設外,還將基于5G網(wǎng)絡啟動包括自動駕駛、智慧城市、智慧家庭在內的車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)應用測試。

 

中長期來看5G概念上漲動力充足,短期又迎來利好,二級市場上5G概念股近期強勢走高??梢钥吹?,201815日國家發(fā)改委公布《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》征求意見稿。征求意見稿中提到,到2025年,新車基本實現(xiàn)智能化,新一代車用無線通信網(wǎng)絡(5G-V2X)基本滿足智能汽車發(fā)展需要。對此,國開聯(lián)認為,智能汽車凸顯移動通信網(wǎng)絡價值,并為5G網(wǎng)絡發(fā)展注入新動力。

    

5G行業(yè)投資機會被看好

5G概念反復走強,《“十三五”國家信息化規(guī)劃》著力強調開展5G關鍵技術研發(fā),推進產(chǎn)業(yè)化,有利于進一步增加我國在5G的競爭力,引領5G的發(fā)展方向。國開聯(lián)認為,2017年通信基礎實施大建設仍將持續(xù),2018年趨勢還將繼續(xù),運營商資本開支有望維持高位,通信板塊仍值期待,建議關注“5G”主題性投資板塊。2018年是5G的一個拐點,5G將步入一個新的階段,技術上基本已具備商用的條件,下半年還將進行研發(fā)產(chǎn)品的商用測試,解決實際商用中面臨的難題。隨著5G商用時點的逐步臨近,5G將推動通信產(chǎn)業(yè)價值重估。

 

對于2020年以前,5G大的投資邏輯和3G、4G時代一致,主要圍繞運營商資本開支及網(wǎng)絡建設展開,主設備商將成為最大受益者,而期間光通信也將持續(xù)景氣,同時終端元器件升級及國產(chǎn)替代的受益也比較明顯。另外,與設備匹配的如天線、基站濾波器等以及網(wǎng)絡優(yōu)化等細分領域將會部分受益。

 

5G產(chǎn)業(yè)市場迎來萬億元風口

5G是未來數(shù)年內通信行業(yè)最重大的機遇,必須好好培養(yǎng)這匹“黑馬”,抓住切實受益于5G建設大周期的真成長標的。根據(jù)國開聯(lián)分析,預計截至2020年,我國僅基站規(guī)模就將達到千億元市場。預計截至2030年,5G將帶動6.3萬億元的直接總產(chǎn)出和10.6萬億元的間接總產(chǎn)出。隨著5G技術在地鐵、高鐵、智能制造領域方面的應用,5G產(chǎn)業(yè)市場前景非常廣闊,我國相關市場迎來了萬億元風口,值得關注。

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