SaaS、PaaS和IaaS是云服務(wù)的三種模式，其中SaaS是指由部署在云端的應(yīng)用程序提供服務(wù)，并通過(guò)Web直接交付，無(wú)需本地部署。在云服務(wù)的模式下，企業(yè)可根據(jù)自身的建設(shè)預(yù)算、IT基礎(chǔ)、安全性要求、合規(guī)性要求等，選擇公有云、私有云或者混合云的部署形式，原本需要部署在本地的運(yùn)行環(huán)境、組件、存儲(chǔ)、服務(wù)器等均可“上云”，這是傳統(tǒng)軟件在部署和交付形式上的一種轉(zhuǎn)變。

中國(guó)企業(yè)IT支出上升空間巨大，SaaS產(chǎn)業(yè)有望迎蛻變

中美SaaS產(chǎn)業(yè)生態(tài)成熟度存在明顯差距，本質(zhì)原因在于我國(guó)信息化發(fā)展的滯后，此外對(duì)軟件的付費(fèi)意愿和訂閱模式習(xí)慣也制約了SaaS 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。2018年，中國(guó)GDP占全球的比例達(dá)到15.8%，而中國(guó)企業(yè)的IT支出占比僅為3.7%，相較于美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)的IT投入水平明顯偏低，整體信息化水平與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)相比還是存在很大差距，而且大量企業(yè)的信息化停留在紙質(zhì)資料電子化的淺層水平，對(duì)于ERP、SCM、CRM等軟件的應(yīng)用水平不高。信息化水平的差距也導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)SaaS產(chǎn)業(yè)的發(fā)展存在諸多限制，而美國(guó)目前已經(jīng)形成了非常成熟的SaaS產(chǎn)業(yè)生態(tài)。隨著我國(guó)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的彎道超車，以及信息化差距的逐漸縮小，未來(lái)將帶動(dòng)企業(yè)級(jí)SaaS產(chǎn)業(yè)逐漸迎來(lái)蛻變。

SaaS滲透率不斷增加，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)突破千億

隨著中國(guó)企業(yè)信息化水平的不斷提升，企業(yè)對(duì)使用管理軟件和效率工具的認(rèn)知也將逐步深化。相比于傳統(tǒng)軟件，SaaS軟件具有部署靈活、迭代迅速、支持按需付費(fèi)等優(yōu)點(diǎn)，使得其在軟件市場(chǎng)中的份額進(jìn)一步擴(kuò)張。2019年中國(guó)企業(yè)級(jí)SaaS的市場(chǎng)規(guī)模是362.1億元，占應(yīng)用軟件的比例為17.2%，相比于2014年的6.0%已有了成倍增長(zhǎng)，此后隨著SaaS市場(chǎng)的迅速擴(kuò)張，這一占比將在2023年達(dá)到38.7%。2020年我國(guó)SaaS市場(chǎng)規(guī)模占全球比重僅11.4%，未來(lái)具有廣大的潛在市場(chǎng)空間。

2020年中國(guó)企業(yè)級(jí)SaaS市場(chǎng)規(guī)模為533.4億元，同比增長(zhǎng)47.3%。在經(jīng)歷了2016-2017年增速的暫時(shí)放緩后，2018年迎來(lái)了新一輪的快速增長(zhǎng)，雖然2020年整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境受到疫情影響，但是就SaaS行業(yè)而言，疫情使得企業(yè)對(duì)SaaS的接受度和需求增加，市場(chǎng)仍將保持較快增速，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)企業(yè)級(jí)SaaS市場(chǎng)的規(guī)模有望達(dá)到1358.1億元。

云化接受度強(qiáng)垂直行業(yè)有望率先突圍，關(guān)注建筑、電商和酒店細(xì)分領(lǐng)域

目前，市面上的SaaS可分為通用型SaaS和垂直型SaaS兩種類型。通用型SaaS主要涵蓋ERP、CRM、客服、HRM、OA協(xié)同等適用于多種全行業(yè)的業(yè)務(wù)解決方案;垂直型SaaS專注于為某一行業(yè)提供運(yùn)營(yíng)管理解決方案。

在業(yè)務(wù)垂直型SaaS領(lǐng)域，市場(chǎng)規(guī)模較大的賽道分別為CRM、客服與呼叫中心、ERP、通信(郵箱、會(huì)議和直播)，規(guī)模占比為20%、15%、11%與11%。從融資情況看，HRM、CRM、財(cái)稅管理、運(yùn)維與安全等賽道排名靠前。在行業(yè)垂直型SaaS領(lǐng)域，市場(chǎng)規(guī)模較大的賽道分別為零售電商、醫(yī)療、物流、餐飲，規(guī)模占比分別為26%、16%、13%與10%，其次房地產(chǎn)、酒旅、教育均在9%左右，從融資情況看，醫(yī)療、教育、物流、餐飲、金融等熱度較高。

行業(yè)云化接受度方面，零售電商行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)屬性使得電商商家對(duì)SaaS的需求度和付費(fèi)意愿更高，酒旅、餐飲以及建筑行業(yè)的業(yè)務(wù)連鎖性和地域分散性亦促使企業(yè)快速上云以實(shí)現(xiàn)大量經(jīng)營(yíng)流程數(shù)據(jù)的整合與分析管理。此外，建筑、電商和酒店可通過(guò)積累客戶優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，在進(jìn)行產(chǎn)品云化演進(jìn)時(shí)做出更貼合行業(yè)客戶需求的SaaS產(chǎn)品，并具備更高的行業(yè)話語(yǔ)權(quán)。目前國(guó)內(nèi)SaaS行業(yè)發(fā)展仍處于初期階段，通用行業(yè)轉(zhuǎn)云是個(gè)較為持續(xù)的過(guò)程，在此過(guò)程中，部分垂直行業(yè)有望率先實(shí)現(xiàn)從軟件向SaaS的遷移。

建筑：目前國(guó)內(nèi)建筑信息化整體仍處于相對(duì)初級(jí)階段。2018年國(guó)內(nèi)建筑信息化市場(chǎng)規(guī)模僅為245億元，行業(yè)信息化滲透率0.1%，顯著落后于歐美發(fā)達(dá)地區(qū)(1.5%)。同時(shí)2019年國(guó)內(nèi)建筑信息模型（BIM）市場(chǎng)規(guī)模僅為64億元，行業(yè)滲透率2%，亦顯著落后于歐美國(guó)家(超過(guò)30%)。而中長(zhǎng)期來(lái)看，隨著企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、建筑項(xiàng)目復(fù)雜度提升、工人勞動(dòng)力成本上行等，目前行業(yè)較低的信息化滲透率有望呈現(xiàn)趨勢(shì)性上移。

電商：電商SaaS的核心價(jià)值在于幫助品牌商全渠道的流量布局及管理，并實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、營(yíng)銷、用戶等多鏈路的數(shù)字化，持續(xù)優(yōu)化品牌經(jīng)營(yíng)。受益于電商流量來(lái)源泛化趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)電商SaaS前景廣闊，預(yù)計(jì)電商+線下門(mén)店SaaS潛在市場(chǎng)空間約760-1140億元，電商SaaS行業(yè)有望持續(xù)維持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

酒店：2020年酒店IT加速方向，云化和移動(dòng)化。Zion market research數(shù)據(jù)顯示，2014年，亞太酒店及酒店軟件市場(chǎng)規(guī)模為9.7億美元，2016年全球酒店管理軟件市場(chǎng)規(guī)模約28億美元，預(yù)計(jì)2022年將會(huì)達(dá)到43億美元，年復(fù)增長(zhǎng)率超過(guò)6.5%。